Il patrimonio di vigilanza

• Strumenti ibridi di patrimonializzazione
• Passività subordinate di I livello
• Preference shares
• Strumenti ibridi
• Passività subordinate:
• II livello
• III livello

Termini:

• Free capital
• Patrimonio libero di base
• Total capital ratio o Coefficiente di solvibilità
• Attivo ponderato per il rischio / Patrimonio di vigilanza totale
• min 8% per i gruppi bancari in aggregato
• min 6% in assoluto
• Tier 1 capital ratio:
• Tier 1 / Attivo ponderato per il rischio
• min 4% fino al 2006, 6% dopo il 2006
• Core Tier 1 capital ratio
• Core Tier 1 / Attivo ponderato per il rischio
• Non c'è un limite regolamentare

Patrimonio di vigilanza:

1. Patrimonio di base o Tier 1: Simile al patrimonio netto tangibile

• Componenti:
  Capitale sociale versato
  + Riserve
  + Fondo per rischi bancari generali
  + Strumenti innovativi di capitale o Preference share (es. Tremonti bond)
  - Azioni proprie
  - Avviamento
  - Imm. Immateriali
  - Perdite esercizio precedente ed esercizio in corso
  - Quota di preference shares che eccede il 15% del totale

• Core Tier 1
  Tier 1 - Preference shares

2. Patrimonio supplementare primario o Tier 2

• Componenti:
  Riserve di rivaluatazione
  + Strumenti ibridi di patrimonializzazione (incluse le Preference shares che eccedono il 15%)
  + Passività subordinate di II livello
  + Fondo rischi su crediti
  + Plusvalenze nette su partecipazioni
  - Minusvalenze nette su titoli
  - Minusvalenze nette su partecipazioni
  - Altri elementi negativi residuali
  
• Perdite su crediti
• ...
• Plusvalenze/minusvalenze: poste presenze a conto economico
• Regole di calcolo
1. Negli strumenti ibridi si includono le preference shares oltre il 15% del Tier 1
2. Passività subordinate di II livello: max 50% del Tier 1
3. Plusvalenze - minusvalenze: Max 1,25% denominatore del Coefficiente di Solvibilità (Attivo Ponderato per il Rischio, APR)
4. Tier 2 è al massimo pari al Tier 1, indipendentemente dalla sua composizione

3. Patrimonio supplementare secondario o Tier 3

• Introdotto nel 2006
• Componenti:
  Passività subordinate di III livello (incluso la quota di Tier 2 che eccede il Tier 1)
• Regole di calcolo
1. Nelle passività subordinate di III livello si include la parte di componenti di Tier 2 che eccedono il limite regolamentare, cioè il Tier 1
2. Il Totale non può eccedere il 250% del Patrimonio Libero di Base

Patrimonio di vigilanza:

• Componenti:
  Tier 1
  + Tier 2
  + Tier 3
  - Partecipazioni in banche e finanziarie superiori al 10%
  - Partecipazioni in banche e finanziarie inferiori al 10% per la parte che eccede T1 + T2 + T3

Quozienti ed indici:

• PV/APR: Total capital ratio
• Fino al 1996: Coefficiente di solvibilità o Capital ratio
• APR = APRC: Attivo ponderato per il rischio di credito
• Ogni posta di attivo veniva ponderata per il rischio di credito secondo i coefficienti previsti da Basilea I
• Dopo 1996: Total Capital Ratio (APR include anche altri tipi di rischio)
  
• APR include il rischio di mercato
• Metodi VAR (Value at risk)
• Questa discontinuità regolamentare ha prodotto l'esigenza di una forte ripatrimonializzazione
• Dopo Basilea II
• APR include il rischio operativo
• Ulteriore esigenza di ripatrimonializzazione
• Rischi della ripatrimonializzazione:
• Diluizione del controllo
• Problemi di governance
• Aumento del costo del capitale
  
• In altri paesi (USA) le autorità di vigilanza permettevano alle banche di includere nel patrimonio di vigilanza titoli di debito, ancorché strutturati e stabili. Quindi anche in Italia si è deciso di ammettere l'uso di titoli di debito come strumenti di patrimonializzazione ai fini della vigilanza.
• CaR := 8% APR
• Capitale a Rischio
• Capital at Risk
• Safety Net, ultimo argine di salvataggio della banca
• FC := PV - CaR
• Free Capital
  
• Capitale libero o Patrimonio libero
  
• Capitale disponibile per la crescita
• La politica di sviluppo del management deve essere coerente con la disponibilità di Free Capital
• Tier 1 Capital Ratio := Tier 1/APR >= 6%
• Core Tier 1 Capital Ratio := Core Tier 1/APR
• Non c'è limite regolamentare
• Moral suasion da parte della Banca d'Italia: CT1CR >= 6%
• Patrimonio libero di base:= Tier 1 - 6% APR
• Eccedenza di Tier 1 rispetto ai requisiti regolamentari
• Non c'è traduzione in inglese (sempre Free Capital come PV - CaR)